L'investissement en savoir-rien: les fonds indiciels pour les débutants

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Je ne sais pas pour vous, mais malgré mes tentatives répétées de bien comprendre et de comprendre comment l’investissement en bourse fonctionne, je n’en ai toujours pas la moindre idée. Je me considère comme un gars moyennement intelligent et compétent en affaires, alors je pense que je serais capable de comprendre ce genre de choses, mais je ne peux pas. Et honnêtement, investir est tellement ennuyeux pour moi que je n’ai pas la volonté de continuer à essayer de le comprendre. De plus, j'ai réalisé à un certain moment de ma recherche d'investissement que si je voulais vraiment réussir, je devrais consacrer beaucoup de temps et d'énergie à la recherche et à la gestion de mon portefeuille d'investissement. Pour reprendre les mots de Sweet Brown de l’Oklahoma, «Personne n’a le temps pour ça!»

Je suis ce que le vice-président de Berkshire Hathaway, Charlie Munger, appellerait un «investisseur qui ne sait rien». Selon lui, la plupart des gens ordinaires qui investissent en bourse sont des investisseurs qui ne savent rien. Et il n'y a rien de mal à cela. La plupart des gens n’ont ni le temps ni les ressources pour être informés.quelque chose les investisseurs. En fait, selon Munger et d'autres fous financiers comme Warren Buffett et Jack Bogle, les investisseurs ne savent rien peuvent en fait faire assez bien sur le marché. Dans de nombreux cas, ils peuvent même surpasser les sélecteurs de titres professionnels.


Il suffit de deux choses: 1) reconnaître et accepter le fait que vous êtes un investisseur qui ne sait rien et 2) investir dans des fonds indiciels.

Je ne peux pas vraiment vous aider avec le numéro 1, mais je peux vous orienter dans la bonne direction avec le numéro 2. Aujourd'hui, nous examinons comment commencer à investir dans des fonds indiciels.


Qu'est-ce qu'un fonds indiciel?

Pour comprendre ce qu'est un fonds indiciel, nous devons d'abord savoir ce qu'est un indice boursier. Un indice boursier est un nombre qui fait référence à la valeur relative d'un groupe d'actions. À mesure que la valeur des actions d’un indice particulier change, le numéro de l’indice boursier change. Si vous regardez ou écoutez régulièrement les actualités, vous avez entendu parler des indices boursiers. Deux des indices boursiers les plus référencés sont le S&P 500 et le Dow Jones. Chaque indice boursier respectif est composé de différentes actions. Les deux sont considérés comme des moyens d'évaluer les performances du marché dans son ensemble.



Un fonds indiciel est un type de fonds commun de placement (c'est-à-dire qu'il met en commun l'argent d'un groupe d'investisseurs) avec un portefeuille conçu pour correspondre à un indice boursier particulier (comme le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial). Donc, si vous achetez un fonds indiciel qui suit le S&P 500, ce fonds essaiera de détenir les actions du S&P 500 dans les mêmes proportions que sur le marché. La performance d'un fonds indiciel répliquant le S&P 500 sera généralement comparable à la performance de cet indice.


Outre le suivi d'un indice boursier particulier, les fonds indiciels peuvent également être construits pour suivre un secteur particulier comme la technologie ou la santé.

Quelle est la différence entre les fonds indiciels et les fonds communs de placement traditionnels?

«Je crois que 98 ou 99 pour cent - peut-être plus de 99 pour cent - des personnes qui investissent devraient se diversifier largement et ne pas commercer. Cela les conduit vers un fonds indiciel à très faible coût. » —Warren Buffett


La plus grande différence entre les fonds indiciels et les fonds communs de placement traditionnels est la suivante: les fonds communs de placement sont activement gérés, alors que les fonds indiciels ne le sont pas. Un fonds commun de placement géré activement a un gestionnaire de fonds qui, en utilisant sa connaissance du marché, sélectionne les actions et essaie de chronométrer ses achats et ses ventes afin d'obtenir le meilleur rendement et de battre le marché. Avec les fonds indiciels, au lieu que les êtres humains décident des actions à inclure dans le fonds, un ordinateur suit le marché et rééquilibre le fonds au besoin afin qu'il corresponde à l'indice boursier qu'il suit.

Maintenant, vous pensez peut-être: 'Je ne veux pas battre le marché? C’est ainsi que vous gagnez de l’argent avec les actions, non? Alors, pourquoi voudrais-je investir dans des fonds indiciels plutôt que dans des fonds communs de placement? »


Excellente question, et la réponse est triple: 1) avec les fonds indiciels, vous surclasserez généralement les fonds gérés activement sur le long terme, 2) vous n'avez pas besoin de beaucoup de connaissances en matière d'investissement pour réussir avec les fonds indiciels, et 3 ) vous conserverez plus de rendements avec des fonds indiciels qu'avec des fonds gérés activement.

Nous abordons ces trois avantages en détail ci-dessous.


3 Avantages des fonds indiciels

«La plupart des investisseurs, tant institutionnels qu'individuels, trouveront que la meilleure façon de détenir des actions ordinaires consiste à utiliser un fonds indiciel qui facture des frais minimes. Ceux qui suivent cette voie sont sûrs de battre les résultats nets (après frais et dépenses) délivrés par la grande majorité des professionnels de l'investissement. –Warren Buffett

1. À long terme, les fonds indiciels surclassent les portefeuilles à gestion active

L'un des mantras de l'investissement est de conserver un portefeuille diversifié. Cela réduit les risques dans un marché turbulent. Si une action se comporte mal, vous aurez d’autres actions ou obligations qui compenseront cette perte. Bien que les fonds communs de placement gérés activement soient généralement bien diversifiés, la recherche a montré qu’à long terme, ils ne fonctionnent pas aussi bien. En 2012, seulement 39% des fonds gérés activement ont mieux performé que leur indice de référence (un indice de référence est une norme qu'un gestionnaire utilise pour mesurer son fonds; généralement un indice boursier comme le S&P 500). Dans Une marche aléatoire dans Wall Street: la stratégie éprouvée pour un investissement réussi, L’économiste de Princeton, Burton G. Malkiel, affirme que la plupart des gestionnaires de fonds actifs sous-performent le S&P 500. Certains fonds gérés activement pourraient écraser le marché quelques années, mais à long terme, ils sous-performeront probablement. Et la raison est simple: il est difficile de choisir les actions gagnantes et de chronométrer le marché de manière cohérente, même pour les professionnels.

Bien que vous ne surclassiez pas considérablement le marché avec les fonds indiciels, vous ne le sous-performerez pas non plus. Vous obtenez un moyenne revenir. Lorsque la plupart des fonds gérés activement sous-performent le marché, être moyen vous place en tête.

Soyons clairs à présent: investir dans un fonds indiciel ne garantit pas que vous gagnerez de l’argent ou que vous ne le perdrez pas. Étant donné que les fonds indiciels suivent un indice boursier, vous ferez aussi bien que l’action le fera au cours d’une année donnée. Par exemple, si vous aviez de l'argent dans le Vanguard 500 Index Fund (qui suit le S&P 500) en 2009, vous auriez subi une énorme baisse de votre solde. Mais si vous aviez continué à y investir de manière constante, même pendant les périodes difficiles, vous auriez vu un retour sur investissement important car le S&P a été sur une larme ces derniers temps. Mais il y a toujours une chance que le S&P 500 se remette à nouveau à l'avenir, faisant également le plein de votre fonds indiciel S&P 500.

La clé du succès avec les fonds indiciels est de jouer le long jeu. Investissez constamment dans des fonds indiciels, même lorsque le marché se détériore, et à long terme, vous vous en sortirez bien, car à long terme, le marché augmente.

2. Vous n'avez pas besoin de beaucoup de connaissances sur l'investissement

«En investissant périodiquement dans un fonds indiciel, par exemple, l'investisseur ne sait rien peut en fait surpasser la plupart des professionnels de l'investissement. Paradoxalement, lorsque l’argent «stupide» reconnaît ses limites, il cesse d’être stupide. » -Charlie Munger

Je sais qu'il y aura des investisseurs purs et durs qui diront que l'investissement dans les fonds indiciels est tout simplement paresseux et que vous manquez de meilleurs rendements - que vous devez gérer activement votre propre portefeuille ou passer plus de temps à rechercher des gestionnaires de fonds qui ont un record éprouvé pour battre le marché (même si vous trouvez ce gars-là, rien ne garantit qu'il répétera sa performance de manière cohérente).

Mais voici le hic: avoir simplement un chance pour surpasser le marché, vous devez consacrer énormément de temps et de travail. Vous devez manger, dormir et respirer en investissant. Comme je l'ai dit au début de l'article, je n'ai tout simplement pas le temps pour ce genre d'investissement dans l'investissement, et je pense que la plupart des gars ordinaires sont dans le même bateau. Et même si vous consacrez beaucoup de temps et d’argent à la recherche d’actions ou d’autres fonds communs de placement à gestion active, il y a de fortes chances que vous ne soyez même pas à la hauteur du marché. Pourquoi passer tout ce temps à obtenir des résultats médiocres? Personnellement, je préfère me contenter des résultats moyens des fonds indiciels et passer plus de temps à travailler sur mon entreprise ou avec ma famille. Ce qui est drôle, c'est qu'en se contentant de la moyenne, les investisseurs ne savent rien surpasseront probablement les sélecteurs de titres professionnels.

Conclusion: si vous ne savez pas grand-chose sur l’investissement ou l’économie ou si vous n’avez tout simplement pas le temps de faire des recherches importantes, les fonds indiciels sont faits pour vous.

3. Vous conservez plus de votre argent avec les fonds indiciels

«Après avoir analysé les données pendant de nombreuses années, je suis confiant pour réaffirmer l'avertissement que j'ai régulièrement donné aux investisseurs de fonds au fil des ans: Ne permettez pas la tyrannie des coûts composés pour submerger la magie des rendements composés.' -Jack Bogle

Même si un fonds géré activement correspond ou bat d'une manière ou d'une autre un indice tel que le S&P 500, cela n'a pas d'importance car vous allez perdre une énorme somme d'argent en frais. Et par énorme, je veux dire jusqu'à 25% de votre retour sur investissement énorme. Qu'est-ce que quoi?!

Avec les fonds indiciels, vous pouvez conserver une plus grande partie de votre argent pour les trois raisons suivantes:

Pas (ou peu) de commissions de vente. Lorsque vous achetez un fonds commun de placement géré activement, vous devez généralement payer une commission de vente de 4 à 6% à la société de courtage. Donc, si vous investissez 1 000 $ dans un fonds géré activement, la société prendra 60 $ (en supposant des frais de vente de 6%) avant même que votre argent ne soit investi. Maintenant, cela peut ne pas sembler beaucoup, mais cela s'additionne très vite après plusieurs achats. La société de courtage qui vous vend le fonds vous dira que les frais de commission rémunèrent la sagesse et les conseils du gestionnaire du fonds. Mais comme nous l'avons vu ci-dessus, la plupart des gestionnaires de fonds sous-performent le marché!

Étant donné que les fonds indiciels sont configurés pour suivre un indice boursier particulier, il n'est pas nécessaire de payer pour une «expertise» et donc pas besoin de payer une commission de vente. Lorsque vous investissez dans un fonds indiciel, une plus grande partie de votre argent est consacrée à votre investissement et non à l’adhésion à un country club de courtier.

Faibles dépenses d'exploitation. En plus de la décote de 4 à 6% que les fonds gérés activement vous offrent lorsque vous effectuez un achat de fonds, ils déduiront chaque année 1 à 2% du solde de votre fonds pour payer le gestionnaire de fonds et d'autres dépenses. C'est ce qu'on appelle le ratio des dépenses. 1% déduit du solde de votre fonds chaque année peut ne pas sembler beaucoup, mais avec le temps, cela s’additionne. Par exemple, supposons que vous investissiez 10 000 $ dans un fonds géré activement dont le ratio de dépenses annuel est de 1%. Le fonds gagne 10% chaque année et vous ne touchez pas à l’argent pendant 20 ans. Si vous n’aviez pas à payer les frais annuels, vous auriez eu 67 275 $ après 20 ans. Mais comme vous avez déduit 1% de votre solde pour chacune de ces 20 années, vous vous retrouvez en fait avec seulement 56 100 $. 11 175 $ de votre rendement (ou 16,6%) se sont retrouvés dans la poche du courtier. Yeesh.

Parce qu’un fonds indiciel n’est pas géré par un être humain, les coûts d’exploitation sont nettement inférieurs. La plupart des fonds indiciels ont des ratios de dépenses inférieurs à 0,5% et certains inférieurs à 0,2%. Le fonds indiciel dans lequel j'investis a un ratio de frais de 0,18%. Si vous aviez un ratio de dépenses de 0,18% dans l'exemple ci-dessus, vous n'auriez perdu que 2 168 $ en frais d'exploitation. Bien mieux que de perdre 11 000 $.

Efficace sur le plan fiscal. Chaque fois que vous vendez un rentable à moins qu'ils ne soient détenus dans une sorte de compte de retraite libre d'impôt, vous devez payer des impôts sur cette vente, et ces taxes peuvent réduire considérablement vos rendements si vous ne faites pas attention. Les gestionnaires de fonds gérés activement vendent régulièrement des actions rentables, et chaque fois qu'ils le font, un événement imposable est créé qui est transmis à vous, l'investisseur.

Comme il y a généralement très peu d'achats et de ventes au sein d'un fonds indiciel, les coûts fiscaux sont réduits et vous conservez une plus grande partie de votre argent.

Comment commencer à investir dans des fonds indiciels

Si vous souhaitez commencer à investir avec des fonds indiciels, voici quelques éléments que je vous recommande de vérifier.

Renseignez-vous sur l'investissement dans les fonds indiciels. Ne me croyez pas sur parole. Faites vos propres recherches. Voici quelques livres que j'ai trouvés utiles pour en savoir plus sur les fonds indiciels et pour investir en général:

  • Le guide d’investissement des Bogleheads. Jack Bogle, le fondateur de Vanguard et l'inventeur du fonds indiciel, est depuis longtemps un partisan de l'investissement de fonds indiciels pour le Joe moyen. Au fil des ans, il a développé une base de fans passionnés d’investisseurs qui apprécient ses conseils d’investissement sans fioritures. Ils s'appellent eux-mêmes Bogleheads et disposent d'une communauté en ligne florissante où ils discutent des investissements basés sur la philosophie de Bogle. Le forum et le site en général sont géniaux. Je recommande fortement de le vérifier. Le guide d’investissement des Bogleheads résume essentiellement les principaux thèmes que vous trouverez sur le site des Bogleheads dans un livre facile à lire.
  • Le petit livre sur l'investissement de bon sens. Une approche de bon sens de l'investissement pour l'investisseur ne sait rien écrite par Jack Bogle lui-même. Fondamentalement, le conseil se résume à ceci: investir sur le long terme avec un portefeuille diversifié de fonds indiciels à faible coût.
  • Le manifeste de l’investisseur. Un autre livre destiné à l'investisseur moyen qui plaide en faveur d'un investissement dans des fonds indiciels à faible coût.

Commencez à rechercher des fonds. Après avoir lu quelques informations sur l’investissement dans les fonds indiciels, commencez à rechercher des fonds spécifiques. Sur le Wiki des Bogleheads, ils recommandent un portefeuille de trois fonds composé d'un fonds indiciel du marché total national, d'un fonds indiciel du marché global international et d'un fonds indiciel obligataire du marché total. Ce mélange de fonds d'actions nationaux et internationaux ainsi que de fonds obligataires donnera à un investisseur débutant une grande diversité sans trop de travail (c'est pourquoi le portefeuille à trois fonds est souvent appelé le «portefeuille paresseux»). Les Bogleheads proposent également des suggestions de fonds spécifiques pour votre portefeuille paresseux auprès des différentes sociétés de courtage. Chaque fonds a des coûts différents et des exigences d'investissement minimum. Parcourez-les et trouvez ceux qui vous conviennent.

Pour un investissement encore plus paresseux, pensez aux fonds du cycle de vie. Lorsque vous investissez avec des fonds indiciels, il est souvent recommandé d’investir dans plusieurs fonds différents afin d’obtenir une répartition d’actifs complète. Vous ne voulez pas tout votre argent en actions uniquement, comme un fonds indiciel qui suit le S&P 500. Vous souhaitez également vous diversifier et disposer de fonds obligataires ou de fonds immobiliers pour compenser les temps d'arrêt du marché boursier. Lorsque vous êtes jeune, les experts financiers vous recommandent d'avoir quelque chose comme une allocation d'actifs actions / obligations 90/10. Au fur et à mesure que vous vieillissez, ce ratio d'actif devrait évoluer afin que vous ayez moins d'argent en actions et plus en placements prudents comme les obligations et les liquidités.

Le problème avec l'allocation d'actifs est qu'en fonction de la performance de vos investissements, votre allocation peut changer sans que vous fassiez quoi que ce soit; par exemple, votre fonds d'actions peut augmenter, tandis que votre fonds d'obligations diminue, modifiant le ratio d'actifs que vous visiez. Lorsque cela se produit, vous êtes censé rééquilibrer votre portefeuille afin de revenir à la répartition d'actifs appropriée. Cela signifie que vous devrez peut-être vendre certains fonds obligataires et acheter davantage de fonds indiciels boursiers ou vice versa.

Mais soyons honnêtes. La plupart des gens sont trop paresseux pour rechercher quels fonds indiciels devraient constituer leur portefeuille et / ou trop paresseux pour le rééquilibrer chaque année quand il se désagrège. Je sais que je le suis.

Si vous êtes à la recherche d’investissements encore plus paresseux et ignorants, envisagez de consulter des fonds de style de vie. Également connus sous le nom de fonds à date cible, il s'agit de fonds indiciels qui ont une répartition d'actifs adaptée à l'âge des fonds indiciels boursiers et des fonds indiciels obligataires. Donc, si vous êtes jeune, un fonds à date cible aura généralement un ratio de fonds actions / obligations de 90/10. À mesure que vous vieillissez, le fonds cible se rééquilibre en passant à des actifs plus conservateurs. Au moment où vous atteindrez l'âge de la retraite, votre fonds aura un ratio actions / obligations de 10/90. Et vous n’avez pas eu à faire une seule chose pour que ce changement se produise. Assez cool, hein?

Certes, les fonds à date cible ne sont pas parfaits. Il y a quelques inconvénients. Vous pouvez probablement obtenir un meilleur rendement si vous avez choisi et rééquilibré votre propre portefeuille de fonds indiciels. Cependant, comme un expert financier Ramit Sethi argumente dans son livre, Je t'apprendrai à être riche, les fonds à date cible «incarnent la solution à 85%: pas tout à fait parfait, mais assez facile pour que tout le monde puisse se lancer - et ils fonctionnent très bien.» En d'autres termes, assez bien pour l'investisseur qui ne sait rien.

Je suis un grand fan des fonds à date cible. Bien que j'aie de l'argent dans d'autres fonds indiciels, j'ai une grande partie de ma retraite dans le Vanguard Target Retirement 2045 Fund (VTIVX). Jusqu'à présent, j'ai eu un retour sur investissement de 26%. Ai-je connu de grosses baisses depuis que j'ai investi? Oui. Chaque fois que le marché dans son ensemble a baissé, la valeur du fonds a également baissé. Mais il a toujours remonté à mesure que le marché s'est redressé. Je suis sûr que je verrai encore plus de grosses baisses dans mon portefeuille dans les années à venir. Mais je ne vais pas paniquer. Encore une fois, en investissant dans des fonds indiciels, vous jouez le long jeu.

Ouvrez un IRA et commencez à investir. Si vous souhaitez profiter encore plus d'économies fiscales, assurez-vous de conserver vos fonds indiciels dans un compte de retraite comme un ALLER À ou 401 (k).

Quelles sont vos expériences avec les fonds indiciels? Partagez avec nous dans les commentaires!